低碳转型公司债券
“服务高碳行业向低碳转型,资金 70% 投向转型领域;SLB 突破比例限制”
低碳转型公司债面向钢铁、电力、煤炭、化工等高碳行业的低碳化转型,投向低碳转型领域的金额一般不应低于募集资金总额的 70%。低碳转型挂钩债券(SLB)更进一步,把发行条款与可持续发展指标(KPI)挂钩,资金用途不受 70% 限制。
- 普通转型债:投向低碳转型领域的金额一般不低于募集资金总额的 70%
- 资金可置换发行前 3 个月内用于低碳转型领域的自有资金支出;能效达行业标杆的可延长至 1 年
- SLB 不受 70% 比例限制,但需设定可量化的 KPI(关键绩效指标)和 SPT(可持续发展目标)
- SLB 申报阶段需聘请独立机构对 KPI 的科学性、合理性出具评估报告
- SLB 存续期内需每年披露 KPI 完成情况,目标观察日后须出具独立验证报告
- 让"棕色"高碳行业也能获得 ESG 资金支持
- SLB 资金用途极度灵活,可 100% 用于一般公司用途或偿债
- 投资人对转型意愿明确的企业认可度高
· 钢铁、电力、水泥、有色、化工等高碳行业龙头
· 已有清晰减排路径、能效达标杆的传统能源企业
· 数据中心等新型基础设施(节能降耗方向)
- 低碳转型公司债券:资金 70% 投向低碳转型领域(节能降碳技术、化石能源清洁高效利用、数据中心等)
- 低碳转型挂钩债券(SLB):资金不受 70% 限制,但需设 KPI/SPT 挂钩机制
- ·《上海证券交易所公司债券发行上市审核业务指引第 2 号》第六章
SLB 的 KPI 设置必须有挑战性,投资人会重点核查是否过松;未达 KPI 触发条款调整(票面利率上调/提前到期/补偿金等)
“具体口径以最新监管文件和上交所窗口指导为准。本工具不构成投资、承销或法律意见, 发行前请咨询主承销商和律师。”